A quoi DeFi doit-elle faire attention après les frais BitMEX de la CFTC ?

BitMEX était dans l’œil du cyclone la semaine dernière, après que les régulateurs américains aient pris l’affaire en main. Les accusations portées par la CFTC contre BitMEX soutiennent que la bourse a facilité des transactions de produits dérivés cryptocurrentiels d’une valeur notionnelle globale de billions de dollars et n’a pas mis en œuvre les procédures de conformité les plus élémentaires exigées des institutions financières qui ont un impact sur les marchés américains.

En ce qui concerne la conformité, la plupart des bourses centralisées seraient probablement confrontées au même degré d’attention de la part des régulateurs. Toutefois, les projets décentralisés pourraient avoir un avantage à cet égard.

Considérez ceci – En effectuant une évaluation des risques de plusieurs plateformes de prêts DeFi sur une échelle de 10 points, il a été constaté que les 5 premiers scores vont de 8,9 à 4,8.

Ces risques vont du risque contractuel intelligent à la conformité, en passant par la liquidité et la constitution de garanties. En raison de la nature décentralisée de DeFi et des projets à forte rentabilité avec une TVL en constante augmentation, nombreux sont ceux qui pensent que DeFi pourrait devenir un concurrent de Bitcoin.

Les opérateurs qui cherchent à sécuriser leurs fonds contre la dernière chute des prix du Bitcoin, en réponse à la crise du BitMEX et au débat présidentiel américain, pourraient se tourner vers l’extraction de liquidités fortement incitative pour les projets de DeFi. Avec les bourses centralisées de produits au comptant et de produits dérivés qui font l’objet d’un examen minutieux de la part de la CFTC, les DEX pourraient passer à la vitesse supérieure et attirer davantage de négociants.

Il est intéressant de noter que, selon le rapport de Kaiko sur les DeFi pour le mois de septembre, les rendements des principaux projets DeFi ont été négatifs, allant de -20% à -60%.

Mais il y a un autre aspect de l’histoire. Bien que la décentralisation facilite la mise en conformité, DeFi manque de gouvernance. N’importe qui peut lancer un protocole, lever des fonds et commercialiser son projet. Il y a un manque évident de surveillance et bien que les projets puissent connaître un boom et offrir des RdI de plus de 100 %, certains projets peuvent échouer ou faire l’objet d’une escroquerie et laisser les investisseurs à leur sort de lourdes pertes matérielles. Si de nombreux projets de premier plan de DeFi, comme Aave et Compound Finance, ont suscité l’intérêt des investisseurs, l’investissement dans DeFi n’est pas encore totalement sûr.

Compte tenu de ces risques, les investisseurs préfèrent HODL Crypto Code, car le rendement des capitaux propres à long terme n’a cessé de grimper pour atteindre 9000 %. Il convient toutefois de noter que le prix des principales cryptocurrences comme le Bitcoin et les cinq principaux altcoins sur les marchés au comptant et les marchés dérivés est directement influencé par les mesures prises contre les marchés centralisés.

Bien que le prix du Bitcoin n’ait pas considérablement baissé, il s’échangeait autour du niveau de 10,5k$, au moment de la mise sous presse, et l’offre sur les bourses est en constante augmentation. Cela souligne la possibilité d’une baisse du prix dans les semaines/mois suivants.

En fait, d’après les données de Chainalysis, les flux entrants sur les bourses ont augmenté de plus de 53 % en 3 jours, et sont actuellement supérieurs à la moyenne de 180 jours. En outre, les HODLers liquident leurs avoirs et comptabilisent les bénéfices non réalisés.

L’action sur les prix au cours des 7 derniers jours met en évidence une forte baisse le 1er octobre 2020, jour où la CFTC a porté plainte contre BitMEX. Bien qu’il y ait eu une reprise peu après, la baisse par rapport au niveau de 10,9k$ a été significative. Par rapport à la performance correspondante de DeFi, la TVL a chuté de moins de 2 % après le 1er octobre. Cette juxtaposition, selon certains, renforce l’idée que DeFi a de meilleures perspectives de croissance grâce à des incitations et un rendement des capitaux propres élevés.

Avec des bourses centralisées, souvent sujettes à des allégations de délit d’initié et de manipulation de marché, qui sont soumises à un feu nourri, DeFi est en excellente position pour tirer parti de son succès croissant et de la confiance des investisseurs.

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